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华润水泥四季度水泥销售价量或提升-【新闻】

发布时间:2021-05-24 11:23:49 阅读: 来源:钢结构防火涂料厂家

华润水泥:四季度水泥销售价量或提升

瑞信:升华润水泥目标价至5.4港元。

瑞信表示,华润水泥(01313.HK)过去两周,上调广东/广西水泥价格每吨60元人民币,因需求强劲。该行其今明两年盈测21%及35%,至17.74亿元及28.7亿元人民币,目标价由4.5元升至5.4元,维持“跑赢大市”评级。

该行估计下半年每单位水泥毛利为126元,按半年升40元。

泓福资产:华润水泥估值较同业吸引

华润水泥上半年水泥销售增加60%,高于全国平均水平。集团在广东、广西市场具有市场领导地位。华润水泥上半年广东、广西市场占有率由12%,提高至18%。集团预期P/E为14倍,负债比率为55%,估值较同业吸引。目标$4.5,止蚀3.8。

大福证券:华润水泥行业中属较低估值

华润水泥上半年营业额上升逾八成至50.9亿元,盈利亦增长74%至6.45亿元。期间,熟料、水泥及混凝土的平均销售价格分别录得23%、18%及持平增长,而三个产品的销量则增长六成至七成半不等,毛利率亦由去年同期的26.8%改善至27.8%。集团于华南地区建立强劲基础,并进军华北山西省,透过扩产及收购,上半年底产能大幅增长,其中水泥年产能达3,630万吨。

公司于下半年将继续进行扩张,预期资本开支近51亿元,主要透过银行融资提供资金。下半年进入水泥行业的需求旺季,管理层预期售价及销量可进一步上升,毛利率亦将有正面带动。目前预测市盈率约14倍,于行业中属较低估值,相信有重估空间。目标价4.25元,入市价3.75元,止蚀价3.50元。

料第四季旺季水泥销售价量提升

华润水泥行政总裁周龙山在业绩会上表示,第四季为行业的传统旺季,预计届时的销售量及价格都会上升,在销售规模扩大之下,销售成本亦会被摊薄,料只会对毛利率构成正面影响。

公司上半年水泥毛利率由28.7%升至30.9%,但熟料及混凝土毛利率则有所下降,整体毛利率为27.8%,较去年同期的26.8%有所增长。

该公司战略发展总监余忠良表示,公司於广东及广西的市占率由去年下半年的12%增至今年上半年的18%,期内,公司收购山西熟料及水泥生产线。他指,当地的煤成本较华南低很多,另外,公司预测下半年国内煤价稳中有降,料对公司的单位成本构成好的影响。(中国水泥网 转载请注明出处)

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